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L'ASSURANCE VIE DE A à Z

Comme tout produit financier, le vocabulaire et les principes de fonctionnement de l’assurance vie peuvent sembler un peu complexes au premier abord. Il suffit de quelques clés, que vous trouverez dans cette page, pour bien comprendre. Bien entendu, nos conseillers sont à votre disposition pour répondre à toutes vos questions : contacter un conseiller Fidelity

Petit lexique

à l'usage des néophytes

Cliquez sur les mots du lexique pour voir leur définition ici

Acceptation: Opération qui consiste pour le bénéficiaire à manifester, de façon expresse ou tacite, sa volonté de recevoir (son acceptation) le capital et les intérêts d'un contrat d'assurance vie ou de décès, " au décès du souscripteur ". L'acceptation peut être préalable ou postérieure au décès du souscripteur. Elle est indispensable. Sinon, le bénéficiaire désigné ne recevra pas la somme des mains de la compagnie.

Actif net: Somme des titres (obligations, actions…) détenus dans un portefeuille d'OPCVM.

Action: Titre négociable, coté ou non, qui matérialise la propriété de valeurs mobilières et confère à son titulaire les droits de n’importe quel associé dans une société. Seules les sociétés de capitaux (par exemple les sociétés anonymes) peuvent émettre des actions (pour les autres types de sociétés, il s’agit de parts sociales).

Adhérent/assuré: Personne physique titulaire du contrat d’assurance (vie ou décès).

Allocation d'actifs: L'allocation d'actifs correspond à la décomposition d'un portefeuille par grand type de titres ou classe d'actifs. Les principales classes d'actifs sont les actions, les obligations, les titres monétaires (includant les OAT).

Alpha: En finance, "l'alpha" désigne une mesure de la valeur ajoutée du gestionnaire d'un fonds. Plus l'alpha est élevé, plus la valeur ajoutée du gestionnaire est importante.

AMF: L'Autorité des Marchés Financiers (AMF) est un organisme public de contrôle des marchés créé en novembre 2003 par la loi de sécurité financière. Il est issu du Conseil des Marchés Financiers (CMF), de la Commission des Opérations de Bourse (COB) et du Conseil de Discipline de la Gestion Financière (CDGF).

Analyste: Personne physique en charge du suivi, de l'analyse et de l'évaluation des sociétés émettrices (actions, obligations…). Sur la base des travaux des différents analystes, le gérant est capable de construire un portefeuille en identifiant les meilleures opportunités

arbitrage: Possibilité offerte au souscripteur d'un contrat d'assurance vie multisupport de panacher son épargne ou de la déplacer dans les différents compartiments de son contrat, sans que cela n'entraîne de novation (création d'un nouveau contrat)

Assurance vie: Contrat d'épargne qui permet de constituer un capital ou une rente au profit du souscripteur, si celui-ci est en vie à la fin du contrat. S'il décède, en cours d'exécution du contrat, la transmission du capital et des intérêts se fait au profit d'un ou de plusieurs bénéficiaires

Avance: Prêt consenti par une compagnie d'assurances à son client. Il s'agit d'une opération ponctuelle et donc qui n'a pas vocation à se répéter c'est ce qui la différencie d'un rachat partiel (voir ce terme). Puisqu'il s'agit d'un prêt, l'assureur doit facturer ce service (généralement au coût de 1 % plus le taux de rémunération de l'année précédente). L'avance peut être librement remboursable, sans échéancier précis. Toutefois le GAP (groupement des assurances de personnes) recommande un remboursement dans les trois années. Faute de quoi, il ne pourra être demandé une autre avance par le souscripteur. Celle-ci ne donne pas lieu à un prélèvement des frais de chargement (sur la prime) dès qu'elle est remboursée, contrairement à un rachat partiel. C'est donc un instrument souple, à condition de ne pas en abuser. L'avance, toujours selon la commission plénière de la FFSA, ne doit pas dépasser 80 % de l'épargne constituée (contrats en euros) ou 60 % (contrats en unités de compte).

Bénéficiaire: En cas de décès : personne, physique ou morale, qui percevra le capital en cas de décès de l'assuré avant le terme du contrat.
En cas de vie : personne physique qui percevra le capital en cas de vie de l'assuré au terme du contrat, à savoir l'assuré lui-même.

Boite de style Morningstar: La boîte de style de Morningstar décrit graphiquement le style d'investissement dominant d'un fonds à un instant t.
Pour la partie Actions, la boîte de style comporte deux axes : la taille (grandes, moyennes et petites capitalisations) et la valorisation (croissance, mixte, valeur), donnant 9 combinaisons de style possibles.
Pour la partie Obligations, la boîte de style comporte deux axes : la qualité de crédit (Elevée, Moyenne et Faible) et la sensibilité aux taux d'intérêt (Faible, Moyenne et Elevée), donnant 9 combinaisons de style possibles.
La boîte de style donne une photographie instantanée du portefeuille d'un fonds et permet de prendre des décisions simples mais essentielles en terme d'allocation d'actifs.

Bourse: Marché financier organisé où l'on peut acheter ou vendre des valeurs mobilières.

Catégorie: Chaque catégorie regroupe les grandes natures de gestion du portefeuille d'un OPCVM. Ainsi la catégorie actions européennes, correspond à un OPCVM dont le portefeuille est majoritairement composé d'actions de sociétés cotées sur les principaux marchés financiers d'Europe.

Catégorie Mornigstar: Les fonds sont regroupés dans des catégories en fonction des styles de gestion effective, et non pas seulement de leur objectif d'investissement déclaré. Afin de créer des catégories homogènes, Morningstar affecte généralement des catégories aux fonds en fonction des portefeuilles de ceux-ci. Plusieurs portefeuilles sont pris en compte pour que les styles de gestion réelle du fonds soient correctement identifiés.

Clause bénéficiaire: La clause bénéficiaire d'un contrat d'assurance vie est généralement rédigée de la façon suivante : tout revient à " mon conjoint, à défaut mes enfants nés ou à naître, vivants ou représentés par parts égales, à défaut mes héritiers en proportion de leurs parts héréditaires, y compris les légataires universels ".

Code Isin: Le code ISIN (International Securities Identification Numbers) est le code utilisé pour identifier un instrument financier lors d'une transaction (action, obligation, OPCVM...). Il s'agit d'un identifiant unique alphanumérique de 12 caractères (les 2 premières lettres identifient le pays dans lequel la valeur a été émise). Ainsi chaque OPCVM / FCP de Fidelity ou unité de compte de Fidelity Vie possède un code ISIN. En France en juin 2003, cette codification a remplacé le code SICOVAM.

Communauté légale: C'est le régime matrimonial légal en l'absence de tout contrat de mariage. Depuis 1966, il s'agit de la communauté réduite aux acquêts. Dans ce régime, les époux conservent les biens (mobiliers et immobiliers) qu'ils possédaient avant leur union. Ceux qu'ils vont acquérir ensemble (les acquêts) seront partagés à parts égales à la dissolution du mariage (par divorce ou décès). Avant 1966, le régime légal était celui de " la communauté de meubles et des acquêts ". Les époux conservaient en propre les biens immobiliers qu'ils possédaient avant leur union. En revanche, les biens mobiliers acquis avant le mariage devenaient des acquêts, autrement dit la propriété commune des époux qui sera donc partagée à parts égales à la dissolution du mariage.

Communauté universelle: Il s'agit de l'un des contrats de mariage. Il résulte d'un choix des époux. Ceux-ci décident que l'ensemble de leurs biens (sauf exclusions figurant dans le contrat de mariage) formera une seule masse (les acquêts). Il se situe donc à l'opposé du régime de la séparation de biens.

Devise: Devise dans laquelle les actifs du fonds sont exprimés.

Distribution de maturités: Il s'agit de la répartition d'un portefeuille d'obligations selon des groupes de maturité. La maturité d'une obligation à la date à laquelle son principal doit être remboursé par l'émetteur au porteur du titre. Ainsi pour une obligation émise au 1er Janvier 2006 avec une maturité de 5 ans, le remboursement aura lieu le 1er Janvier 2011(date de maturité).

Donation: Acte par lequel une personne nommée
" donateur " cède, de son vivant et sans contrepartie financière, un ou plusieurs biens ou une somme d'argent à une autre personne appelée " donataire ". Les donations, à l'exception du don manuel, se font par acte notarié.

Droits de succession: Impôt sur le capital perçu lors d'un héritage.

Évaluation du risque: L'évaluation du risque présentée sur le site est fondée sur une mesure statistique du niveau de volatilité des différentes unités de compte sur une base historique de 36 mois glissants.

FCP (Fonds commun de placement): Tout comme les actions de SICAV, les fonds communs de placement appartiennent à la famille des OPCVM (voir ce terme). En revanche, contrairement aux SICAV, elles ne sont pas constituées en sociétés. Les FCP désignent une copropriété de valeurs mobilières

Fiscalité: Système des lois relatives aux impôts qui s'appliquent au contrat d'assurance.

Fonds à horizon: Fonds dont l'allocation d'actifs se modifie plus on se rapproche de l'échéance en actifs moins risqués.

Frais de gestion: Frais inhérents à la gestion du contrat d'assurance. Ils sont généralement exprimés en pourcentage de la valeur du capital placé et sont prélevés tous les ans.

Garantie décès: Les contrats décès, la " temporaire " en tête, ont pour objet le paiement d'un capital ou d'une rente à un ou à plusieurs bénéficiaires en cas de décès du souscripteur. Mais, dans la plupart des cas, les assurances vie sont assorties d'une garantie décès plancher ou majorée.

Garantie décès plancher: En cas de décès de l'adhérent, le bénéficiaire recevra au moins le montant net des primes investies (contrat multisupport en unités de compte) ou la valeur de rachat du contrat, c'est-à-dire la valeur des primes et des intérêts (contrat en euros).

Gérant: Personne physique en charge de la gestion du portefeuille d'une SICAV ou d'un FCP.

Indices boursiers: Les indices boursiers permettent de mesurer les performances des marchés d'actions. Ils sont composés d'un échantillon de différentes valeurs représentatives. Les indices peuvent être relatifs à un marché national, un segment de marché, un ensemble international ou un secteur. Les indices permettent de mesurer l'évolution d'un marché dans l'absolu. Ils servent aussi d'indicateurs de référence pour mesurer la performance relative d'une action, d'un portefeuille ou d'un fonds, dont certains sont précisément conçus pour répliquer un indice, suivant le principe de la gestion indicielle. A la Bourse de Paris, l'indice phare est le CAC 40, composé de quarante valeurs françaises choisies parmi celles possédant la capitalisation et une liquidité parmi les plus importantes. Il est calculé comme la moyenne pondérée de la valeur boursière des entreprises le composant. Mais au plan européen, c'est l'indice Euro Stoxx 50, regroupant cinquante valeurs, qui tend à s'imposer comme la référence des gestionnaires de fonds. Aux Etats Unis, les indices de marché sont les indices Dow Jones, composés de trente valeurs industrielles, le Standard & Poor's 500 ou le Nasdaq.

Monosupport: Le contrat d'assurance vie monosupport est constitué simplement d'un fonds en euros à capital garanti, d'une performance moyenne autour de 4%. Le capital et les intérêts versés chaque année sont garantis

Multisupport: Le contrat d'assurance vie multisupport comprend un fonds en euros à capital garanti mais également un choix plus ou moins important d'unités de compte (ou supports), actions ou obligations, plus risquées mais au potentiel de performance plus important. Vos placements varient alors à la hausse ou à la baisse en fonction de l'évolution de la valeur des unités de compte choisies.

Nantissement: Acte qui consiste à donner le droit de vendre un bien mobilier (contrat d'assurance vie, fonds de commerce, portefeuille de valeurs mobilières etc...) à un créancier, si le débiteur ne peut honorer sa dette. En matière immobilière, l'équivalent de cette sûreté s'appelle une hypothèque.

Notation: Evaluation des différents OPCVM par Morningstar. Cette notation est exprimée en étoiles allant de 1 à 5.

OAT: Les obligations assimilables du Trésor (OAT) sont des emprunts d'Etat. Elles représentent une valeur nominale de 1 euro et leur cotation s'exprime en un pourcentage de nominal. Les OAT ont une durée de vie de 5 à 30 ans. Ce sont des titres d'une très grande sécurité. Comme ils sont émis par l'Etat, il n' y a donc pas de risque de signature ou d'insolvabilité. Les OAT peuvent être libellées en euros et être assorties d'un coupon (rendement) à taux fixe ou à taux variable.

Obligation: Titre émis par une société commerciale, une entreprise publique ou l'Etat. L'obligation est un emprunt, donc une dette. Celui qui acquiert une obligation est nommé obligataire. Il a droit au remboursement de la somme ainsi prêtée augmentée d'un intérêt. Contrairement aux dividendes d'actions, les revenus des obligations ne sont pas aléatoires.

Obligation convertible: Les obligations convertibles (OC) sont des obligations hybrides, qui, en plus de leurs caractéristiques classiques d'obligations, offrent la possibilité d'être échangées contre des actions de la société à un prix de remboursement, une parité de conversion et durant une période de conversion fixés à l'émission.
Les OC présentent un profil intéressant. Ces valeurs bénéficient de l'appréciation des actions de la société tout en étant moins risquées que celles-ci du fait de leurs caractéristiques obligataires, à savoir un rendement et une valeur de remboursement assurés. Leur rendement est inférieur à celui d'une obligation classique car elles peuvent être converties en actions. Cette conversion se fait au gré du porteur, mais peut aussi être forcée si la société décide d'un remboursement anticipé des obligations.

OPCVM: Les organismes de placements collectifs en valeurs mobilières sont les SICAV et les FCP. Ils ont pour objet de détenir, pour le compte de souscripteurs, des actions (SICAV) ou des parts (FCP) d'une " copropriété " de valeurs mobilières. Il existe une grande variété d'OPCVM (monétaires, à risques, obligataires, diversifiés, indiciels, dédiés, etc.). Pour une mise relativement faible, ils permettent aux investisseurs d'avoir accès à une gestion diversifiée, ce que ne permet pas l'achat, pour les mêmes sommes de titres boursiers en direct.

Performances: La performance trace l'évolution d'un investissement sur une période donnée. Elle peut être positive ou négative. Le calcul de la performance d'un OPCVM s'effectue en prenant en compte les revenus distribués (c'est à dire les dividendes versés) et les plus-values (c'est à dire l'évolution de la valeur des parts de l'OPCVM).

Principales lignes du portefeuille: Il s'agit, à une date donnée, de la liste des 10 principales présentes au sein du portefeuille de l'OPCVM (liquidités exclues).

Promoteur: Il s'agit de la société de gestion en charge de la distribution de cet OPCVM.

Prospectus complet: C'est un document d'information destiné aux investisseurs. Il donne une information détaillée de l'ensemble des éléments de gestion et sur les risques de l'OPCVM, et fournit les références des différents acteurs internes et externes (Société de gestion, délégataire, dépositaire, CAC, etc…). La structure du prospectus complet est la suivante : une note détaillée ; un prospectus simplifié ; un règlement (pour les FCP) ou des statuts (ou les SICAV).

Prospectus simplifié: Tout OPCVM se doit d'établir un prospectus simplifié. Si l'OPCVM comprend plusieurs compartiments, il convient d'établir autant de prospectus simplifiés qu'il y a de compartiments. Il est composé de deux parties: une partie statutaire dite partie A, une partie statistique dite partie B, C'est le document d'information clé pour tout épargnant. Il lui fournit les éléments essentiels à sa prise de décision, dans une présentation claire et attractive. Il fait la synthèse des principales informations du prospectus complet. Ce document doit être remis obligatoirement au futur investisseur, préalablement à la souscription. Ce document, pour sa partie "statistiques", fait l'objet d'une mise à jour annuelle.

Régimes matrimoniaux: Il s'agit des conventions choisies par les futurs époux pour régir leur union. En dehors du régime légal (voir ce terme), les régimes matrimoniaux sont de deux ordres. Il y a ceux qui opèrent un cloisonnement entre les patrimoines - participation aux acquêts et séparation de biens (voir ces termes) -, et ceux qui opèrent une fusion des patrimoines en une même masse (biens communs ou acquêts). Le régime de la communauté universelle en fait partie.

Rendement: Le rendement d'un titre est le rapport entre son dividende et son cours. Le rendement net est calculé sur la base du dividende versé par la société. Le dividende net et le dividende brut sont maintenant équivalents du fait de la disparition de l'avoir fiscal en 2005.

Répartition par pays: Il s'agit pour l'OPCVM de la répartition de son actif net par pays.

Répartition par qualité de crédit: Il s'agit pour l'OPCVM de la répartition de son actif net par qualité de crédit des émetteurs obligataires.

Répartition par secteur: Il s'agit pour l'OPCVM de la répartition de son actif net par secteur industriel.

Risque: Le risque représente le degré d'incertitude sur les rendements futurs d'un actif sur un horizon de temps donné. Il correspond donc à la possibilité de réaliser des pertes sur ses investissements

Sensibilité (ou élasticité): Exprime, en pourcentage, la variation de la valeur liquidative d'un titre suite à une variation de 1% de son support. Le support peut être un taux d'intérêt, un indice de référence,... Prenons l'exemple d'un fonds dont l'indice est le CAC 40. Si la sensibilité de ce fonds est de 3 %, une augmentation de 2,5 % du CAC 40 se traduira par une croissance de 7,5% (soit 3 x 2.5) de sa valeur liquidative.

SICAV: Les sociétés d'investissement à capital variable sont des sociétés anonymes dont l'objet est de gérer un portefeuille de valeurs mobilières.
Les SICAV et les fonds communs de placement (FCP) relèvent de la famille des OPCVM (voir ce terme).

Rachat (retrait): Opération qui consiste à retirer tout ou partie de l'épargne placée dans un contrat d'assurance vie. On parle de rachat ou de retrait. Le rachat est dit partiel lorsque seule une partie de l'épargne est retirée. En conséquence, le contrat n'est pas fermé et continue à produire des intérêts sur la somme restante.

Unité de compte: Le plus souvent, une unité de compte est une SICAV (Société d'Investissement à Capital Variable) ou un FCP (Fonds Commun de Placement). Chaque unité de compte a ses propres caractéristiques et des perspectives de rendement différentes.

Valeur de rachat: Somme que percevra l'adhérent quand il récupérera le capital et l'épargne constituée dans son contrat d'assurance vie

Valeur liquidative: Notée généralement "V.L." Elle indique la valeur unitaire d'une part d'OPCVM obtenue en divisant l'actif net d'un OPCVM par le nombre de parts (dans le cadre d'un FCP) ou d'actions (dans le cadre d'une SICAV) en circulation.

Volatilité: La volatilité est la mesure des variations de cours d'un actif financier autour de sa moyenne. Elle peut être due à la fluctuation générale des marchés ou être propre à l'actif concerné. La volatilité permet de quantifier le risque d'un actif ou d'un marché, défini en termes d'écart par rapport à la moyenne, mesuré sur une période passée. Le rapport entre le risque pris et le rendement dégagé permet d'établir la qualité de la gestion d'un fonds ou d'un portefeuille.

Questions / réponses

Le principe de l'assurance vie

Quels sont les avantages de l'assurance vie ?: L'assurance vie s'avère judicieuse pour se constituer un capital à son rythme ou protéger ses proches en cas de décès. En effet, un contrat d'assurance vie est à la fois un outil de valorisation et de transmission du capital et bénéficie d'une grande souplesse d'utilisation : versements libres ou programmés, rachats ou rachats partiels programmés, avances, dynamisation ou sécurisation de votre épargne.
Par ailleurs, l'assurance vie bénéficie d'un cadre fiscal avantageux.
Est-ce un bon placement ?: L'assurance vie est un excellent placement qui offre de multiples avantages (la fiscalité par exemple) et répond à de nombreux objectifs (se constituer un capital, compléter sa retraite, transmettre son patrimoine…). C'est un placement qui s'adapte au profil d'épargnant de chacun : prudent, équilibré ou dynamique. Enfin, le contrat d'assurance vie proposé par Fidelity présente de multiples options de gestion qui vous permettront de personnaliser votre contrat au mieux en fonction de votre profil et votre objectif.
Le capital placé est-il bloqué ?: Absolument pas. Vous pouvez récupérer à tout moment tout ou partie de votre capital et ce quelle que soit la durée du contrat choisie ! On parle alors de rachat. Vous pouvez également, sous réserve de l'accord de l'assureur, opter pour des " avances ", dans le cas où vous pensez pouvoir les rembourser rapidement, et ainsi éviter l'imposition de ces sommes.
Quel est l'âge idéal pour adhérer à un contrat d'assurance vie ?: Il n'y a pas d'âge pour commencer à faire fructifier votre capital. L'idéal est d'avoir du temps devant soi, de voir à moyen et à long terme. Donc, plus vous commencerez à investir tôt, plus vous aurez du temps devant vous, plus votre épargne pourra fructifier et plus vous tirerez profit de la " capitalisation " ou encore de la " performance de la performance ", qui agit comme un véritable " effet boule de neige ". Prenons un exemple, vous placez 1 000 euros en année 1 :
Cette année-là, la hausse du CAC 40 est de 10 %. Vous avez donc en fin d'année un capital de 1 100 euros, et c'est ce capital qui va pouvoir s'apprécier en année 2, et ainsi de suite. Sur une longue période, l'effet de " capitalisation " débouche sur des écarts substantiels.

Un peu plus de risque, beaucoup plus de performance à long terme.
Si vous aviez investi 10 000 euros, 2% de performance par an permet une appréciation de son capital de départ de 46% au bout de 20 ans, soit une plus-value de 4 600 euros. Quant à elle, une performance de 6% par an (seulement 4% de plus chaque année !) entraîne une appréciation totale de 203%, une plus-value de 20 300 euros, soit près de 5 fois plus !
Plus vous reportez votre décision d'investissement, et plus vous devrez probablement investir beaucoup plus ou prendre plus de risque pour parvenir à un résultat similaire.
Peut-on choisir sa prise de risque ?: Bien entendu, Fidelity vous aide à déterminer votre profil d'épargnant : prudent, équilibré ou dynamique. À chaque profil correspond une répartition spécifique sur les différents supports.
Peut-on modifier les supports d'investissement choisis au moment de l'ouverture de son contrat d'assurance vie ?: Oui, vous pouvez transférer tout ou partie de vos avoirs déjà investis vers un ou plusieurs autres supports différents, sans aucune conséquence fiscale. C'est ce qu'on appelle un arbitrage. 3 raisons motivent généralement le fait d'arbitrer : la volonté de répartir son capital sur un nombre plus important de supports, dynamiser ou au contraire sécuriser son capital ou accéder à un nouveau support du contrat.
Quelle est la différence avec l'assurance décès ?: Si l'assurance décès est aussi une assurance vie du point de vue juridique, elle ne fonctionne qu'en cas de décès de l'assuré. Ainsi, les versements sont effectués pour qu'un capital, fixé à la souscription, soit versé au(x) bénéficiaire(s) en cas de décès. Il s'agit donc d'une solution visant la prévoyance et non la constitution d'un capital.

La fiscalité

Quels sont les avantages fiscaux dont je peux bénéficier en souscrivant un contrat d'assurance vie ?: Ils sont nombreux. L'assurance vie bénéficie d'une fiscalité très avantageuse, et ce quel que soit votre objectif au terme du contrat :

- récupérer tout ou une partie de votre capital
- récupérer progressivement votre capital sous forme de revenus réguliers ( " sortie en rente
viagère ")
- transmettre votre capital à la ou les personnes de votre choix

Rendez-vous dans la rubrique " avantages fiscaux " pour en savoir plus.
Quels sont les avantages d'une assurance vie au niveau de la succession ?: L'assurance vie présente deux avantages majeurs pour la succession :

Elle vous permet de choisir les bénéficiaires qui hériteront de votre patrimoine
Elle permet de transmettre son patrimoine en profitant de frais de succession réduits

L'ASSURANCE VIE